ইন্টারমিডিয়েট মার্কেটসকে বোঝা মানে এটা জানা যে প্রাইস অ্যাকশনের পেছনে কী চলছে? সাইকোলজি, মোমেন্টাম, ভলিউম, এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হলো কন্টেক্সট। এই অধ্যায়ের প্রথম ভাগে আমরা সেই সব ফান্ডামেন্টালসকে একদম ভিন্ন ভাষায় ব্যাখ্যা করব, যা প্রায়ই বইতে থাকে কিন্তু সহজে মাথায় ঢোকে না। প্রথমে আমরা ট্রেন্ড এবং তার ভেতরের ধাপগুলো নিয়ে কথা বলি।
অনেকেই ভাবে যে ট্রেন্ড হয় উপরে যায়, অথবা নিচে নামে। কিন্তু আসল সত্যি হলো, প্রতিটি ট্রেন্ডের তিনটি ধাপ থাকে: অ্যাকিউমিলেশন, পাবলিক পার্টিসিপেশন এবং ডিস্ট্রিবিউশন। একজন চিন্তাশীল ট্রেডার জানে যে আসল টাকা ট্রেন্ডের দিকে নয়, বরং এর ধাপগুলো শনাক্ত করার মধ্যেই লুকিয়ে থাকে।
অ্যাকিউমিলেশন ফেজ হলো সেই সময় যখন স্মার্ট মানি ধীরে ধীরে পজিশন তৈরি করতে থাকে। পাবলিক পার্টিসিপেশন ফেজ তখন আসে যখন খবর ভালো থাকে, ইনডিকেটরগুলো কনফার্ম করে এবং সবাই এর মধ্যে প্রবেশ করতে থাকে। এই ফেজটি চিনতে পারলে আপনি নিজেকে অসংখ্য ভুল ট্রেড থেকে বাঁচাতে পারবেন।
এবার সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স-এর আসল সাইকোলজি নিয়ে কথা বলা যাক। জন মারফি টেকনিক্যাল চার্টকে কেবল লাইন আর ক্যান্ডেলস হিসেবে দেখেন না। তিনি প্রতিটি লেভেলকে ক্রাউড বিহেভিয়ার বা জনতার আচরণের মতো পড়েন।
সাপোর্ট হলো সেই লেভেল যেখানে অতীত সময়ে ক্রেতারা সক্রিয় হয়েছিল। রেজিস্ট্যান্স সেখানে থাকে যেখানে বিক্রেতারা সাপ্লাই দিয়েছিল। কিন্তু আসল শিল্প হলো এটা বোঝা যে সেই লেভেলগুলো ভবিষ্যতে কীভাবে প্রতিক্রিয়া দেখাবে। একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারকে এটাও জানতে হয় যে একবার সাপোর্ট ভেঙে গেলে তা রেজিস্ট্যান্স হয়ে যায়, এবং উল্টোটাও ঘটে।
এইটা কেবল একটি বেসিক নিয়ম নয়, বরং এটি একটি আবেগিক চক্র, যা ট্রেডারদের প্রতিক্রিয়ার উপর ভিত্তি করে গড়ে ওঠে। এই সাইকোলজিকে ধরতে পারলে একজন ট্রেডার যান্ত্রিক থেকে চিন্তাশীল হয়ে ওঠে। এবার ভলিউম অ্যানালাইসিস নিয়ে কথা বলা যাক।
অনেকেই ভলিউমকে উপেক্ষা করে, কিন্তু মারফি এটিকে একটি প্রধান অস্ত্র মনে করেন। তিনি বলেন, “ভলিউম কনফার্মস প্রাইস” অর্থাৎ, যদি প্রাইস উপরে যায়, কিন্তু ভলিউম কমে, তবে বুঝে নিতে হবে যে মুভমেন্ট দুর্বল।
আর যদি প্রাইস পড়ে, কিন্তু ভলিউম বেশি থাকে, তবে ভয় পাওয়া উচিত। একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারকে ভলিউম স্পাইকস, ডাইভারজেন্স এবং ড্রাইভ জোনস চিনতে পারতে হবে। প্রাইসের সাথে ভলিউমের যে নাচ, সেটাই মার্কেটের আসল সুর।
আর মারফি আপনাকে শেখান যে কীভাবে সেই সংগীত শুনতে হয়। এবার চার্ট প্যাটার্নস নিয়ে কথা বলি, তবে বিগিনারদের মতো নয়। জন মারফির মতে, চার্ট প্যাটার্ন কোনো ভবিষ্যতের গ্যারান্টি নয়।
এটি এমন একটি কাঠামো, যার মধ্যে জনতার আচরণ লুকিয়ে থাকে। হেড অ্যান্ড শোল্ডারস প্যাটার্ন কেবল নেকলাইনের ব্রেক নয়। এই প্যাটার্নটি ট্রেডারদের সাইকোলজিকে প্রতিফলিত করে, যেখানে একটি ব্যর্থ র্যালি জনতাকে ভয় দেখায় এবং তারপর আতঙ্কিত বিক্রি শুরু হয়।
তেমনি, ট্রায়াঙ্গেল প্যাটার্ন একটি স্কুইজ, যেখানে শক্তি তৈরি হচ্ছে এবং ব্রেকআউট একটি আবেগিক মুক্তি। ইন্টারমিডিয়েট লেভেলে প্যাটার্নের চেয়ে তার কন্টেক্সট বেশি গুরুত্বপূর্ণ। ভলিউম কি সাথে আছে? ট্রেন্ডের স্ট্রাকচার কি অক্ষত আছে? এই প্যাটার্ন কি বৃহত্তর মার্কেটের কাহিনীর সাথে মেলে? একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারকে এই সমস্ত প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করা উচিত।
এবার ইনডিকেটরগুলোর কথা বলা যাক। শিক্ষানবিশরা ইনডিকেটরগুলোকে সিগন্যাল হিসেবে ব্যবহার করে। আরএসআই ওভারবট হলে বিক্রি করো, এমএসিডি ক্রস হলে কিনো।
কিন্তু জন মারফি শেখান যে ইনডিকেটরগুলো সিগন্যাল নয়, বরং টুলস এবং সেগুলোকে সবসময় প্রাইস কন্টেক্সটের মধ্যে থেকে পড়তে হবে। একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডার আরএসআই দেখবে, কিন্তু এটাও দেখবে যে আরএসআই-এর রেঞ্জ কী? এটা কি বুল জোনে আছে নাকি বিয়ার জোনে? প্রাইস অ্যাকশনের চেয়ে এটিকে উপরে রাখবে না। এবার ইন্টারমার্কেট অ্যানালাইসিস নিয়ে কথা বলা যাক, যা জন মারফির সবচেয়ে শক্তিশালী অবদান।
ইন্টারমার্কেট অ্যানালাইসিস বলে যে কোনো সম্পদ শ্রেণি বিচ্ছিন্ন নয়। ইকুইটি, বন্ডস, কমোডিটি এবং কারেন্সি — এই সব একে অপরের সাথে যুক্ত। ইন্টারমার্কেট অ্যানালাইসিসকে এটা বোঝা জরুরি যে যদি ডলার শক্তিশালী হয়, তবে কমোডিটিসের উপর তার কী প্রভাব পড়বে? যদি বন্ড ইল্ডস কমে, তবে ইকুইটি সেক্টরগুলো কীভাবে প্রতিক্রিয়া দেখাবে? এই সম্পর্কগুলো কেবল অর্থনীতিবিদ নয়, একজন পেশাদার ট্রেডারও গভীরভাবে বোঝেন।
মারফি এই পদ্ধতির মাধ্যমে আপনাকে বৃহত্তর চিত্রটি দেখান, যাতে আপনি শোরগোল নয়, বরং মূল গল্পটিতে ট্রেড করতে পারেন। আর শেষে মাইন্ডসেট নিয়ে কথা বলা যাক। ইন্টারমিডিয়েট লেভেলে টেকনিক্যালসের চেয়ে বেশি জরুরি হলো মেন্টাল ক্ল্যারিটি। মারফি বিশ্বাস করেন যে আবেগিক শৃঙ্খলা ছাড়া কোনো কৌশল কাজ করবে না।
একজন চিন্তাশীল ট্রেডার একটি সিস্টেমের সাথে ট্রেড করে, নিয়ম মেনে, আবেগের বশবর্তী হয়ে নয়। সে জানে যে কখনো কখনো ক্ষতি হবে, কিন্তু যদি কৌশল সঠিক থাকে, তবে দীর্ঘ মেয়াদে তার একটি সুবিধা থাকবে। আর এই সুবিধা একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারকে জনতার থেকে আলাদা করে।
যখন একজন ট্রেডার প্রাথমিক স্তর থেকে ইন্টারমিডিয়েট স্তরে পৌঁছায়, তখন তাকে প্রথমে নিজেকে নতুন করে সংজ্ঞায়িত করতে হয়। সে এখন কেবল ট্রেড করা শিখছে না, বরং কেন, কখন, কত এবং কীভাবে প্রতিটি সিদ্ধান্তের স্তরগুলোকে বুঝছে। জন মারফি আমাদের শেখান যে ইন্টারমিডিয়েট পর্যায়ের সবচেয়ে বড় বিপদ হলো অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাস।
যখন একজন শিক্ষানবিশ কিছু ভালো ট্রেন্ড ধরে ফেলে, কিছু প্যাটার্ন বুঝতে পারে এবং চার্টগুলো কিছুটা পরিচিত লাগতে শুরু করে, তখন তার মধ্যে একটি মিথ্যা বিশ্বাস জন্মাতে শুরু করে যে এখন সে সবকিছু জানে। কিন্তু এটাই সেই জায়গা যেখানে বাজার সবচেয়ে বড় ধাক্কা দেয়। মারফি বলেন, বাজার হলো একটি বিশ্বাস ধরে ফেলে যে সে পরিচিত লাগতে থাকে।
ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারের জন্য সবচেয়ে প্রথম শিক্ষা এটাই, নিজেকে একজন শিক্ষানবিশ মনে করে শিখতে থাকা। এবার সিস্টেমেটিক অ্যাপ্রোচ নিয়ে কথা বলা যাক। একজন শিক্ষানবিশ প্রায়শই সহজাত প্রবৃত্তি এবং অনুভূতি দিয়ে কাজ করে, কিন্তু একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারের এমন একটি সিস্টেম দরকার যার মধ্যে যুক্তি, প্রক্রিয়া এবং পুনরাবৃত্তিযোগ্যতা থাকে।
মারফি জানান যে ট্রেডিংয়ে সাফল্য কোনো জাদু নয়, বরং একটি সুবিধা, অর্থাৎ এমন একটি পদ্ধতি যা দীর্ঘ সময় ধরে আপনাকে বাকিদের থেকে কিছুটা ভালো করে তোলে। আর এই সুবিধাটা ধরতে আপনার দরকার একটি সিস্টেম, কিছু নিয়ম এবং শৃঙ্খলা। একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারকে এই প্রশ্নগুলো নিজেকে জিজ্ঞাসা করা উচিত।
আমার এন্ট্রি ক্রাইটেরিয়া কী? স্টপ লস কোথায় এবং কেন আছে? পজিশন সাইজ কীভাবে নির্ধারণ করব? কখন এবং কীসের ভিত্তিতে বের হব? মারফি এই বিষয়টির উপর জোর দেন যে যদি আপনি এই চারটি বিষয়কে একটি প্রক্রিয়ায় ঢেলে নিতে পারেন, তবে আপনি নিজেকে আকস্মিক ট্রেডিং থেকে পেশাদার ট্রেডিংয়ের দিকে ফিরিয়ে নিয়েছেন। এবার কনফার্মেশন বায়াস এবং সিলেক্টিভ পারসেপশন নিয়ে কথা বলা যাক। একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারের সবচেয়ে বড় শত্রু তার নিজের মস্তিষ্ক।
জন মারফি, এই সাইকোলজিক্যাল ফাঁদটিকে এভাবে ব্যাখ্যা করেন, আমরা সেটাই দেখি যা আমরা দেখতে চাই। অর্থাৎ, যদি আপনি ভেবে নেন যে বাজার উপরে যাবে, তবে আপনি কেবল সেই সব সিগন্যাল খুঁজবেন যা আপনার চিন্তাকে নিশ্চিত করে এবং এর বিপরীতগুলোকে উপেক্ষা করে দেবেন। ইন্টারমিডিয়েট লেভেলে একজন ট্রেডারকে নিজেকে নিরপেক্ষ থাকতে শিখতে হয়।
তাকে প্রতিটি সিগন্যালকে নিরপেক্ষভাবে পড়তে হয়। তার কাজ হলো বাজারকে শোনা, নিজের মনের কথা নয়। এবার ব্যাক টেস্টিং এবং রিভিউ নিয়ে কথা বলা যাক।
মারফি জানান যে একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারকে কেবল লাইভ ট্রেড করে নয়, বরং পেছনে ফিরে দেখেও শিখতে হয়। প্রতিটি ট্রেডকে লিখুন, কারণ বলুন, এন্ট্রি এবং এক্সিট নোট করুন এবং পরে নিজেকে এই প্রশ্নগুলো করুন। এটা কেন সঠিক ছিল এবং কেন ভুল? মারফি একটি নীতি দেন।
আপনার সেরা শিক্ষক হলো আপনার শেষ ২০টি ট্রেড। একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারকে তার নিজের ট্রেড জার্নালকে একটি পবিত্র নথির মতো দেখা উচিত, কারণ সেখানেই তার বৃদ্ধির আসল গল্প লুকিয়ে থাকে। এবার নয়েজ বনাম সিগন্যাল নিয়ে কথা বলা যাক।
ইন্টারমিডিয়েট লেভেলে সবচেয়ে বড় বিভ্রান্তি হয়। প্রতিদিনের শিরোনাম, ইউটিউব ভিডিও, টুইটস এবং নিউজ ফ্ল্যাশ। মারফি এখানে একটি দুর্দান্ত অন্তর্দৃষ্টি দেন।
“মার্কেটস ডিসকাউন্ট এভরিথিং, ইনক্লুডিং নয়েজ।” তো, আপনার কাজ হলো সিগনালের জন্য আসা। মানে, আপনাকে প্রতিদিনের চিৎকার থেকে উপরে উঠে প্রাইস অ্যাকশনকে বুঝতে হবে।
মার্কেট সবকিছুর ডিসকাউন্ট দেয়, এমনকি শোরগোলকেও। তো, আপনার কাজ হলো সিগনালের জন্য আসা। মানে, আপনাকে প্রতিদিনের চিৎকার থেকে উপরে উঠে প্রাইস অ্যাকশনকে বুঝতে হবে।
মানে, আপনাকে প্রতিদিনের চিৎকার থেকে উপরে উঠে প্রাইসকে করতে হবে। মারফি এটাকে মার্কেট রেজিমস বলেন। এবং বলেন যে একজন ভালো ট্রেডার সে যে তার কৌশলকে বাজারের অবস্থার সাথে সামঞ্জস্য করতে পারে।
ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারকে এটা বুঝতে হয় যে সাফল্য কঠোর থাকার মধ্যে নয়, বরং নমনীয় এবং সচেতন থাকার মধ্যে রয়েছে। এবার এন্ট্রি টাইমিং নিয়ে কথা বলা যাক। অনেক সময় ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডার সঠিক দিক ধরে, কিন্তু ভুল সময়ে এন্ট্রি করে ফেলে। মারফি এই প্রসঙ্গে মোমেন্টাম ইনডিকেটরগুলোর কথা বলেন, যেমন আরএসআই, স্টোকাস্টিক বা এমএসিডি, কিন্তু সেগুলোকে সিগন্যাল নয়, প্রাইস অ্যাকশন প্রাইমারি, এবং ইনডিকেটরগুলো সহায়ক টুলস। এই পার্থক্যটি ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারের জন্য জীবন পরিবর্তনকারী হতে পারে। এবার একটি আরও গুরুত্বপূর্ণ দিক, ট্রেড ম্যানেজমেন্ট। একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারকে এটা শিখতে হয় যে ট্রেডের মধ্যে থেকে তাকে কীভাবে পরিচালনা করতে হয়। স্টপ লসকে কীভাবে ট্রেল করতে হয়, আংশিক বুকিং কখন করতে হয়, এবং কখন পুরো পজিশন থেকে বের হয়ে যেতে হয়। মারফির সাধারণ মন্ত্র হলো, “প্রোটেক্ট ইয়োর ক্যাপিটাল, অলওয়েজ, প্রফিট ইজ বাইপ্রোডাক্ট।” ইন্টারমিডিয়েট লেভেলে আপনি এখন কেবল টাকা বানানোর জন্য নয়, বরং তা বাঁচানোর জন্যও খেলছেন। আর শেষে ইন্টারনাল মাইন্ডসেট নিয়ে কথা বলা যাক। একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডারের সবচেয়ে বড় ব্রেকথ্রু তখন আসে যখন সে এক্সটার্নাল কৌশলগুলোর সাথে তার ইন্টারনাল মাইন্ডসেটকে ক্যালিব্রেট করতে শেখে। ভয়, লোভ, সন্দেহ, অহং — এই সব হলো ভেতরের পরিবর্তনশীল, যা একটি কৌশলকে সফল বা ব্যর্থ করে তোলে। একজন ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডার যখন নিজের সাইকোলজিকে ট্র্যাক করতে শুরু করে, তখন সে ট্রেডার থেকে ইনভেস্টর এবং তারপর কৌশলবিদ হয়ে ওঠে।
সুতরাং এই অংশের সারমর্ম এটাই, ইন্টারমিডিয়েট ট্রেডার সে নয় যে চার্ট পড়তে পারে, বরং সে হলো যে নিজেকে চার্টের মতো পড়তে শেখে।