আপনার কখন বাজারে ঢুকতে হয়ে কখন বের গোটে হয়ে এই গুলা শিখতে চান ? বা জানতে চান ? তাহলে এই ভিডিওটি আপনার জন্য। Technical Analysis Explained একটি ক্লাসিক গাইড বা রাস্ট যা আমাদেরকে শেখায় কীভাবে চার্ট পড়ে, প্রবণতা (trends), প্যাটার্ন (patterns) এবং সংকেত (signals) বোঝা যায়। এই বইটির লেখক হলেন মার্টিন জে প্রিং, যাকে বিশ্বের সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য টেকনিক্যাল বিশ্লেষক হিসেবে বিবেচনা করা হয়। লেখক এই বইটিতে ট্রেডিং সাইকোলজি এবং প্র্যাকটিক্যাল অ্যানালাইসিসের মধ্যে দারুণ ভারসাম্য এনেছেন। আমি আপনাদের সবাইকে রেকমেন্ড করবো আপনারা সবাই একবার হলেও এই বইটি অবসসই স্টাডি করবেন, তাই যদি আপনারা পেশাদার স্তরে ট্রেডিং শিখতে চান, তাহলে এই ভিডিওটি শেষ পর্যন্ত অবশ্যই দেখুন। চলুন, শুরু করা যাক।
যদি বাজার একটি যুদ্ধ হয়, তবে চার্টগুলি সেই মানচিত্র যা সঠিক পথ দেখায়। আর যে এই মানচিত্রগুলি পড়তে শিখেছে, সে এই যুদ্ধে এগিয়ে গেছে। চার্ট স্টাডি করাও একটা স্কিল নুতন যারা স্টক মার্কেট ডাকে তারা এই সম্পর্কে কিছুই জানেনা, এই ভাবনা নিয়েই প্রথম অধ্যায়টি শুরু হয়, যা আপনাকে ট্রেডিংয়ের বিজ্ঞানে নয়, বরং তার ভাষায় প্রবেশ করায়। এটি মানুষের আশা এবং প্রতিক্রিয়া দ্বারা গঠিত একটি গতিশীল কাঠামো, এবং তাই দামের চার্টগুলি এই পুরো মানব আচরণের প্রতিফলন। লেখক মনে করেন যে Fundamental Analysis দীর্ঘমেয়াদি চিত্র দেয় আপনি বলতে পারেন লংটার্ম গোয়াল, কিন্তু স্বল্প বা মধ্যমেয়াদি প্রবণতা বোঝার জন্য Technical Analysis অপরিহার্য। এটি আপনাকে বলে না যে একটি কোম্পানি কী, বরং এটি দেখায় যে বাজার সেই কোম্পানিটিকে কীভাবে দেখছে। আর এখান থেকেই দামের ভাষা বোঝার শুরু হয়।
‘Price Discounts Everything’ এটিই প্রথম নীতি। অর্থাৎ, বাজারে যে কোনো তথ্য উপলব্ধ, তা দামের মধ্যে আগেই অন্তর্ভুক্ত হয়ে গেছে। তা সে উপার্জন, খবর, অনুভূতি বা ভূ-রাজনৈতিক কারণই হোক না কেন, সবকিছুই আগেই দামে দেখা যায়। তাই Technical Analysis দামকেই সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য সংকেত মনে করে।আপনি যেকোনো জিনিস কম দামে ডিসকাউন্ট পাবেন
এবার আসা যাক Technical Analysis-এর দ্বিতীয় মূল নীতির কথায়, ‘Price Moves in Trends’। এর অর্থ হল, দাম এলোমেলোভাবে ঘোরাফেরা করে না, একবার উপরে যাই একবার নিচে আসে প্রাইস সবসময়ে উপ এন্ড ডাউন করতে থাকে, এটি একটি নির্দিষ্ট দিক ধরে চলে এবং ততক্ষণ চলে যতক্ষণ না কোনো শক্তি তাকে উল্টে দেয়। আর এই প্রবণতাকেই ধরা Technical Analysis-এর আসল শিল্প। এই অধ্যায়ে, লেখক প্রবণতাকে তিনটি ভাগে ব্যাখ্যা করেন: Primary Trend, Secondary Trend এবং Minor Trend। Primary Trend হলো দীর্ঘমেয়াদি প্রবণতা যা মাস বা বছর ধরে চলে, যেমন বুল মার্কেট বা বিয়ার মার্কেট।
Secondary Trend হলো সেই সংশোধন (corrections) যা Primary Trend-এর মধ্যেই ঘটে, যেমন বুল মার্কেটের সময় স্বল্পমেয়াদি পতন। এবং Minor Trends হলো দৈনন্দিন বা সাপ্তাহিক ওঠানামা যা স্বল্পমেয়াদি ট্রেডে প্রভাব ফেলে। প্রবণতাকে শনাক্ত করা এক জিনিস এবং তার উপর ভরসা করা আরেক জিনিস। বেশিরভাগ মানুষ প্রবণতার বিরুদ্ধে ট্রেড করে, কারণ তারা পরিবর্তনের (reversal) আশা করে।কিন্তু Technical Analysis-এর উদ্দেশ্য হলো ‘Trend is your friend’ এই কথাটি বোঝা এবং সেই অনুযায়ী সিদ্ধান্ত নেওয়া। আপনি সবসময় ট্রেন্ড সাথে কবেন ট্রেন্ড সাথে থাকলে লাভ বেশি করা যায়, এবার আসি তৃতীয় নীতিতে: ‘History repeats itself’। যেহেতু বাজার মানব মনস্তত্ত্ব দ্বারা পরিচালিত, তাই মানুষের প্রতিক্রিয়া প্যাটার্নগুলিতে বারবার দেখা যায়। আর এই প্যাটার্নগুলি চার্ট প্যাটার্নের গুরুত্ব বাড়িয়ে তোলে, যেমন Head and Shoulders, Double Tops, Flags ইত্যাদি।
এই অধ্যায়ে এটিও বলা হয়েছে যে চার্টিংয়ের বিভিন্ন প্রকার কী কী, যেমন Line Chart, Bar Chart, Candlestick Chart।তবে লেখক Candlestick-কে সবচেয়ে ইন্টারঅ্যাক্টিভ এবং মনস্তাত্ত্বিকভাবে প্রাসঙ্গিক মনে করেন, কারণ এটি চারটি দিক দেখায়: Open, High, Low এবং Close। আর এগুলি থেকেই এমন প্যাটার্ন তৈরি হয় যা ট্রেডারদের জন্য কার্যকর ধারণা দেয়। এই মৌলিক বোঝার পর, লেখক Chart Reading-এর Psychology নিয়ে কথা বলেন।
অর্থাৎ, একজন ভালো ট্রেডার শুধু প্যাটার্নই পড়েন না, তিনি সেগুলির পেছনের অনুভূতিও বোঝেন: কোন স্তরে ভয় বেশি, কোথায় লোভ সক্রিয়, এবং কোথায় ক্রেতা বা বিক্রেতারা ক্লান্ত হয়ে পড়ছেন। এরপর আসে Volume-এর ভূমিকা, যা দামের সঙ্গে মিলিয়ে পড়তে হয়। Volume হলো এই সংকেত যে কোনো চালের পেছনে কতটা দৃঢ় বিশ্বাস রয়েছে।
যদি দাম বাড়ে, কিন্তু Volume কম থাকে, তাহলে সেই চাল টেকসই বলে মনে করা হয় না। এর বিপরীতে, যদি দাম কমে এবং Volume বাড়ে, তবে তা Panic Selling-এর লক্ষণ। এই অধ্যায়ের শেষ অংশ হলো:Indicators and Oscillators-এর উল্লেখ। এই সরঞ্জামগুলি দাম এবং Volume-এর সঙ্গে মিলে লুকানো সংকেত বের করতে সাহায্য করে। ভলিউম আমাদের বিশ্লেষণ করে যে কত পরিমান কোয়ান্টিটি ওই এক সময়ে ট্রেড হয়েছে, যেমন RSI, MACD, Moving Averages, এই সমস্ত Indicator প্রবেশ এবং প্রস্থানকে উন্নত করতে কাজে আসে।তবে লেখক বারবার বলেন, ‘Tools are supportive, not supreme’। অর্থাৎ, সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে Price Action-ই রাজা। এই পুরো অধ্যায় জুড়ে একটি কথাই বারবার উঠে আসে, Technical Analysis একটি শৃঙ্খলা (discipline)।
এতে কোনো নিশ্চিততা (certainty) নেই, কেবল সম্ভাবনা (probability) আছে। মার্কেট সবসময়ে সম্ভাবনার পরে চোলে, আর এখানেই জুয়াড়ি এবং ট্রেডারের মধ্যে পার্থক্য। একজন ট্রেডার সম্ভাবনা বোঝে, ঝুঁকি পরিচালনা করে এবং একটি নির্দিষ্ট পদ্ধতি মেনে চলে।যদি আপনি এই প্রথম অধ্যায়টি গভীরভাবে বুঝতে পারেন, তাহলে আপনি শুধু Technical Analysis-এর শুরু করেননি, আপনি সেই মানসিকতার ভিত্তি স্থাপন করেছেন যা প্রতিটি সফল ট্রেডারের পরিচয়।যদি আপনি চার্টগুলির উপর ভরসা না করেন, তাহলে আপনি আপনার চোখের উপরও ভরসা করতে পারবেন না, কারণ দাম যা দেখাচ্ছে, সেটাই আসল সত্য, আর বাকি সবকিছু শুধুই মতামত।” দ্বিতীয় অধ্যায়ের শুরুটা এই তীক্ষ্ণ, কিন্তু সত্য বাক্য দিয়ে হয়, কারণ এখান থেকেই Technical Analysis-এর আসল অনুশীলন শুরু হয়।
এখানে এখন শুধু প্রবণতা শনাক্ত করার কথা নয়, বরং সেগুলিতে ট্রেড করার কথা। লেখক এই বিষয়ে জোর দেন যে প্রবণতা দেখে আবেগপ্রবণ হওয়া যাবে না, বরং তার নিশ্চিতকরণের (confirmation) পরেই তাতে যুক্ত হতে হবে। প্রবণতার নিশ্চিতকরণের জন্য তিনটি জিনিস অপরিহার্য: Price, Volume এবং Time।
যদি কোনো চাল দামের মধ্যে আসে, কিন্তু তার সাথে volume না থাকে, তাহলে সেই চালটি ভুয়া (fake) হতে পারে। যদি চালটি খুব তাড়াতাড়ি আসে, তাহলে তাতে স্থায়িত্ব থাকবে না। আর যদি খুব দেরিতে আসে, তাহলে আপনি প্রবেশ করার সুযোগ হারিয়ে ফেলবেন।প্রাইস সবসময়ে ভলিউম কনফার্মেশন হবে খুব প্রয়োজন
তাই, ট্রেডিং কেবল শনাক্ত করার খেলা নয়, এটি সময়জ্ঞান (timing) এরও খেলা। এই অধ্যায়ে লেখক আপনাকে চার্টের অ্যানাটমি শেখান: কীভাবে Support and Resistance স্তর তৈরি হয়, কীভাবে একটি দামের ব্রেকআউট (break out) হয়, এবং কেন ভুয়া ব্রেকআউট-এ সবচেয়ে বেশি টাকা নষ্ট হয়। লেখক বলেন যে বাজারের একটি স্মৃতি থাকে, আর সাপোর্ট রেসিস্টেন্স হতে পারে যেখানে আগে Resistance ছিল, সেখানে এখন Support হতে পারে।এবং যেখানে আগে panic selling ছিল, সেখানে profit booking হতে পারে। তাই, প্রতিটি চার্ট একটি ইতিহাস, যা পড়া অপরিহার্য। এর পরে আসে Trend Lines-এর কথা।
এগুলি হলো সোজা রেখা যা উচ্চ এবং নিম্ন পয়েন্টগুলিকে যুক্ত করে, কিন্তু এগুলি কেবল রেখা নয়, এগুলি হলো বিশ্বাসের রেখা। Trend Lines আমাদের বলে যে প্রবণতা কতটা শক্তিশালী এবং কোথায় তা ভেঙে যেতে পারে। লেখক পরামর্শ দেন যে একটি Trend Line তখনই কার্যকর যখন এটি ৩ বা তার বেশি স্পর্শবিন্দু দ্বারা যুক্ত থাকে।
এবং যখন Trend Line ভেঙে যায়, তখন এটি একটি প্রাথমিক সংকেত যে গতি কমে আসছে। এরপর আসে Moving Averages-এর অংশ, যা দামের চালকে মসৃণ করে প্রবণতাকে পরিষ্কার করে। Simple Moving Average (SMA) এবং Exponential Moving Average (EMA), উভয়ের মধ্যে পার্থক্য এবং কোন পরিস্থিতিতে কোনটি ভালো, তা এই অধ্যায়ে গভীরভাবে ব্যাখ্যা করা হয়েছে।
লেখক SMA-কে বেশি স্থিতিশীল মনে করেন, কিন্তু EMA-কে দ্রুত এবং প্রতিক্রিয়াশীল। Swing Traders-দের জন্য EMA দরকারী হয়, যখন Long Term Investors-রা SMA-কে পছন্দ করে। এবং সবচেয়ে কার্যকর পদ্ধতি হলো, যখন দাম তার গড়ের উপরে থাকে, তখন প্রবণতাকে মানা, আর যখন নিচে চলে আসে, তখন সতর্ক হয়ে যাওয়া।
এবার কথা বলা যাক Chart Patterns নিয়ে, চার্ট প্যাটার্ন গুলি স্টক মার্কেটের যান বলতে পারেন যা মানুষ প্রায়শই মুখস্ত করে, কিন্তু খুব কমই বোঝে। Head and Shoulders, Double Top, Bottom, Triangles, Flags and Pennants-এর মতো প্যাটার্নগুলি কেবল আকার নয়, এগুলি হলো মনস্তত্ত্বের ছাপ। Head and Shoulders পরিবর্তনের (reversal) সংকেত দেয়, Double Top একটি ক্লান্তির সংকেত দেয়।
Triangles একটি চাপ দেখায়, যেখানে দাম পরের বড় চালের জন্য শক্তি সংগ্রহ করছে। Flags এবং Pennants প্রবণতার মধ্যে বিরতি, এগুলি দেখায় যে ক্রেতা বা বিক্রেতারা কিছুক্ষণের জন্য থেমেছেন, কিন্তু আবার চলতে শুরু করবেন। এই প্যাটার্নগুলির সাথে, লেখক একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ জিনিস বলেন: Volume Confirmation।
প্রতিটি প্যাটার্নে volume-এর ভূমিকা নির্ণায়ক। ব্রেকআউট-এ volume অপরিহার্য, অন্যথায় এটি কেবল একটি ফাঁদ হতে পারে। এখন একটি উন্নত ধারণা (advanced concept) আসে: Divergence।যখন দাম নতুন উচ্চতা তৈরি করে, কিন্তু RSI বা MACD তা করে না, তখন এটি হলো এই সংকেত যে গতি কমে যাচ্ছে। এটিকে Negative Divergence বলা হয়, যা পরিবর্তনের একটি প্রাথমিক সতর্কতা। একইভাবে, যদি দাম নতুন নিম্নতা তৈরি করে, কিন্তু Indicator স্থিতিশীল বা উপরে যাচ্ছে, তাহলে তাকে Positive Divergence মনে করা হয়, এবং এটি একটি bottom-এর সংকেত হতে পারে।
অধ্যায়ের শেষ অংশে, লেখক বলেন যে Technical Analysis একটি বিজ্ঞান নয়, বরং একটি শিল্প, এখানে আমাদের ভুল করে করে শিখতে হয়ে যেখানে অভিজ্ঞতা, পর্যবেক্ষণ এবং শৃঙ্খলা কাজ করে। কোনো Indicator বা Pattern ১০০% সঠিক হয় না, তাই Technical Analysis-কে একটি Toolbox-এর মতো দেখা উচিত, ম্যাজিক ওয়ান্ড-এর মতো নয়। এবং এই Toolbox-এর সবচেয়ে ধারালো সরঞ্জাম হলো আপনার নিজের অভিজ্ঞতা, কারণ বাজার সবার কাছে দৃশ্যমান, কিন্তু সবাই তাকে সঠিকভাবে পড়তে পারে না।