বাজার কখনও চুপ করে থাকে না,সবসময়ে কিছু না কিছু ইঙ্গিত দিতে থাকে। সে প্রতি সেকেন্ডে, প্রতি মুহূর্তে কিছু না কিছু বলার চেষ্টা করে। কিন্তু আপনি কি তার ভাষা বোঝেন? যদি না বোঝেন, তবে এটি সেই জ্ঞানের শুরু যা আপনাকে ট্রেডিংয়ের দুনিয়ায় এক ধাপ এগিয়ে নিয়ে যাবে।
এই ভাষা হল ক্যান্ডেলস্টিক চার্ট প্যাটার্ন। গ্রেগরি এল মরিসের বই, “ক্যান্ডেলস্টিক চার্টিং এক্সপ্লেইন্ড“, শুধু কিছু প্যাটার্নের তালিকা নয়, এটি একটি মানসিক দৃষ্টিভঙ্গি যা আপনাকে বাজারের প্রতিটি শ্বাস, প্রতিটি বিরতি এবং প্রতিটি উত্থানকে পড়তে সাহায্য করবে। যখন প্রথমবার কেউ একটি ক্যান্ডেল চার্ট দেখে, তখন সে শুধু কিছু রঙিন বাক্স এবং লম্বা সরু রেখা দেখতে পায়।
কিন্তু আপনি যদি মনোযোগ সহকারে দেখেন, প্রতিটি ক্যান্ডেল একটি গল্প বলে যে সেই দিন ক্রেতারা কতটা উৎসাহিত ছিলেন, বিক্রেতারা কতটা ভীত ছিলেন এবং বাজার কোন দিকে ঝুঁকছিল। এই স্ক্রিপ্টে আমরা এই জটিল কিন্তু অত্যন্ত শক্তিশালী ভাষাটিকে খুব সহজ, বাস্তবসম্মত এবং আকর্ষণীয় উপায়ে বুঝতে চলেছি। তো চলুন, শুরু করা যাক।
ক্যান্ডেলস্টিক চার্ট ওপেন, হাই, লো, এবং ক্লোজ-এর তথ্যকে একটি ভিজ্যুয়াল ফর্মে রূপান্তর করে। যখন আপনি শুধু সংখ্যা দেখেন, তখন সেগুলো শুকনো ডেটা বলে মনে হয়। কিন্তু ক্যান্ডেলস্টিক চার্ট সেই ডেটাতে আবেগ যোগ করে, যেমন বাজার আশাবাদী না ভীত। গ্রেগরি বলেন, Charts are the footprints of money.
প্রতিটি ক্যান্ডেলের শরীর মানে গঠন এবং তার ছায়া (wick and shadow) আমাদের বলে যে ক্রেতা ও বিক্রেতাদের মধ্যে যুদ্ধ কীভাবে চলছিল। যদি ক্লোজ ওপেনের থেকে উপরে থাকে, তবে সেটি বুলিশ ক্যান্ডেল। যদি নিচে থাকে, তবে সেটি বিয়ারিশ। এর অর্থ হল, সেই সময়ের মধ্যে কোন পক্ষ জয়ী হয়েছিল।
কিন্তু আসল জাদু তখনই হয় যখন আপনি একটি ক্যান্ডেলকে একা না দেখে তার আগের-পরের ক্যান্ডেলগুলির সঙ্গে তুলনা করেন। গ্রেগরি এই বইয়ে খুব জোর দেন যে প্যাটার্নগুলি তখনই কাজ করে যখন আপনি সেগুলিকে সন্দর্ভে (context) দেখেন। অর্থাৎ, বাজার কি ট্রেন্ডে আছে না রেঞ্জে, ভলিউম কী বলছে এবং সেই স্তরে বাজারের ইতিহাস কী ছিল। তাই যদি আপনি একটি হ্যামার দেখেন, তবে তার আগে কী হচ্ছিল তা জানা জরুরি। তা না হলে আপনি প্রতিটি লম্বা উইক-এর ক্যান্ডেলকে হ্যামার ভেবে ভুল করতে পারেন।
এখন কিছু মৌলিক কিন্তু শক্তিশালী প্যাটার্ন নিয়ে কথা বলা যাক। হ্যামার এবং হ্যাংগিং ম্যান দেখতে একই রকম হয়। কিন্তু যদি হ্যামার ডাউনট্রেন্ড-এর পরে আসে, তবে সেটি একটি রিভার্সাল সিগন্যাল।
অন্যদিকে, হ্যাংগিং ম্যান যদি আপট্রেন্ড-এ দেখা যায়, তবে সেটি সতর্কবার্তা যে ট্রেন্ড পরিবর্তিত হতে পারে। তাই শুধু আকার নয়, সন্দর্ভই আসল রাজা।
গ্রেগরির মতে, ডোজি সবচেয়ে তীব্র সিগন্যালগুলির মধ্যে একটি, কারণ এটি বাজারে অনির্ণয় (indecision) নির্দেশ করে। অর্থাৎ, ক্রেতা ও বিক্রেতা উভয়ই ক্লান্ত হয়ে পড়েছে। যদি একটি ট্রেন্ড খুব দীর্ঘ সময় ধরে চলে এবং তারপর একটি ডোজি দেখা যায়, তবে এর অর্থ হতে পারে যে এখন ক্লান্তি এসে গেছে এবং বাজার ফিরতে পারে। কিন্তু আবারও, কনফার্মেশন জরুরি। অর্থাৎ, পরের ক্যান্ডেল কী বলছে, তা দেখতে হবে।
এনগাল্ফিং প্যাটার্ন-এ গ্রেগরি খুব গভীরতা দিয়ে বলেছেন যে যখন একটি ক্যান্ডেল পুরোপুরি আগের ক্যান্ডেলকে গিলে ফেলে, তখন সেটি একটি শক্তিশালী সংকেত হয়। বুলিশ এনগাল্ফিং তখন হয় যখন একটি ছোট লাল ক্যান্ডেলের পরে একটি বড় সবুজ ক্যান্ডেল আসে। এবং বিয়ারিশ এনগাল্ফিং এর উল্টো। কিন্তু মনে রাখবেন, সাইজ ম্যাটার করে। একটি ছোট বডিকে এনগাল্ফ করা কোনো বড় ব্যাপার নয়, কিন্তু একটি বড় বডিকে গিলে ফেলার প্যাটার্ন অনেক বেশি নির্ভরযোগ্য।
গ্রেগরির সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ শিক্ষা হল, ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন দিয়ে কখনও একা সিদ্ধান্ত নেবেন না। সবসময় ট্রেডিং ভলিউম, সাপোর্ট-রেজিস্ট্যান্স এবং ট্রেন্ড লাইনকে একসঙ্গে দেখুন। যেমন, যদি বুলিশ এনগাল্ফিং সাপোর্ট লেভেলে হয় এবং ভলিউমও বাড়ে, তবে এটি একটি হাই প্রবাবিলিটি ট্রেড হয়ে যায়। এই চিন্তাভাবনাই একজন সাধারণ ট্রেডারকে পেশাদার করে তোলে।
গ্রেগরি সতর্কও করেন, “ওভার অ্যানালাইসিস” থেকে বিরত থাকুন। প্রতিটি ক্যান্ডেলকে একটি সংকেত মনে করা ট্রেডিংয়ের শত্রু হতে পারে। ক্যান্ডেলস দিশার ইঙ্গিত দেয়, নিশ্চয়তার নয়।
শেষে, গ্রেগরির বইটি আমাদের এটা শেখায় না যে কীভাবে আমরা বাজারকে জয় করব, বরং এটা শেখায় যে বাজারকে বুঝে, তার সঙ্গে তাল মিলিয়ে কীভাবে চলতে হয়। যদি আপনি এই ভাষাটি শিখে যান, তবে আপনি শুধু চার্ট দেখবেন না, আপনি বাজারের হৃদস্পন্দন শুনবেন। আর যখন আপনি বাজারের হৃদস্পন্দন শুনতে শুরু করেন, তখন আপনি সেই ভিড় থেকে আলাদা হয়ে যান, যারা কেবল অনুমান করে।
আপনি এখন পর্যন্ত জেনেছেন যে ক্যান্ডেলস শুধু চার্টের বাক্স নয়, বরং সেগুলো বাজারের কণ্ঠস্বর। কিন্তু গ্রেগরি এল মরিসের আসল বুদ্ধি তখন সামনে আসে, যখন তিনি বলেন যে শুধু প্যাটার্ন চেনা যথেষ্ট নয়। আসল খেলা হল প্যাটার্নকে বোঝা এবং যাচাই করা।
এখন আমরা ক্যান্ডেলসের সেই সূক্ষ্ম বিষয়গুলোতে ডুব দেব যা একজন ট্রেডারের চিন্তাভাবনাকে পুরোপুরি বদলে দিতে পারে। মনে করুন, আপনি একটি ডোজি দেখলেন। আপনি উৎসাহিত হলেন, আপনার মনে হল যে এখন ট্রেন্ড পরিবর্তিত হতে চলেছে। কিন্তু গ্রেগরি বলেন, থামুন, ডোজি শুধু একটি সম্ভাবনা, ফলাফল নয়। যদি সেই ডৌজির পর একটি শক্তিশালী বুলিশ ক্যান্ডেল আসে, তবে হ্যাঁ, সেটি রিভার্সাল হতে পারে। কিন্তু যদি পরের ক্যান্ডেলও অনির্ণয় দেখায়, তবে সম্ভবত বাজার এখনও দ্বিধাগ্রস্ত। এখানেই ধৈর্যের ভূমিকা আসে।
ক্যান্ডেলসে ধৈর্যের অর্থ হল সিগন্যালের পেছনে একটি পটভূমি থাকে। যেমন সিনেমার কোনো দৃশ্য গল্প ছাড়া অসম্পূর্ণ, তেমনই একটি ক্যান্ডেলও প্রাইস অ্যাকশনের গল্প ছাড়া অসম্পূর্ণ।
এখন একটি প্যাটার্ন নিয়ে কথা বলি যা নতুনদের খুব আকৃষ্ট করে। মর্নিং স্টার এবং ইভনিং স্টার। গ্রেগরি এটিকে রিভার্সাল প্যাটার্নের শক্তিশালী ক্যাটাগরিতে রাখেন।
মর্নিং স্টার তখন গঠিত হয়, যখন প্রথম দিন একটি বড় বিয়ারিশ ক্যান্ডেল থাকে, তারপর একটি ছোট রিয়াল বডি যা অনির্ণয় দেখায়, এবং তারপর তৃতীয় দিনে একটি বড় বুলিশ ক্যান্ডেল আসে, যা প্রথম দিনের সেলিংকে পুরোপুরি বাতিল করে দেয়। এর অর্থ, ক্রেতারা ফিরে এসেছে। কিন্তু গ্রেগরির সতর্কবাণী আবারও একই—যদি এই প্যাটার্ন সাপোর্ট লেভেলে থাকে, ভলিউম বাড়ছে এবং বৃহত্তর বাজারও সহযোগিতা করছে, তবেই এটিকে নির্ভরযোগ্য বলে মনে করুন।
এই বইটি বারবার আপনাকে শেখায় যে কোনো একক জিনিসই চূড়ান্ত নয়। সব কিছু মিলে একটি সিগন্যাল তৈরি করে। যেমন একটি অর্কেস্ট্রায় প্রতিটি বাদ্যযন্ত্র মিলে সংগীত তৈরি করে, তেমনই ক্যান্ডেলস, ভলিউম, ট্রেন্ড লাইনস এবং প্রাইস কনটেক্সট মিলে ট্রেডিং সিগন্যাল তৈরি করে।
গ্রেগরির মতে, আরেকটি সাধারণ ভুল হল যে মানুষ শুধু ক্যান্ডেলের রঙের উপর মনোযোগ দেয়। সবুজ মানে কেনা, লাল মানে বেচা—এই মানসিকতা ভুল। আসল বিষয় হল বডির আকার এবং উইকের আচরণ। আপার শ্যাডো কি লম্বা? লোয়ার উইক কি ছোট? বডি কি আগের ক্যান্ডেলের থেকে বড়? এই সমস্ত বিষয় কনটেক্সট তৈরি করে। এখন ভাবুন একটি ক্যান্ডেল আছে যার আপার উইক অনেক লম্বা, কিন্তু বডি খুব ছোট। গ্রেগরি বলেন যে এটি একটি সতর্কবাণী হতে পারে। হয়তো প্রাইস উপরে তো গিয়েছিল, কিন্তু সেখান থেকে নামিয়ে দেওয়া হয়েছে, অর্থাৎ বিক্রেতারা নিয়ন্ত্রণ নিয়েছে। এই ধরনের সূক্ষ্ম ইঙ্গিতই একজন ট্রেডারকে তীক্ষ্ণ করে তোলে।
গ্রেগরি একটি অত্যন্ত বিশেষ কথা বলেন: “ভলিউম ইজ দ্য ভয়েস অফ দ্য ক্যান্ডেল” (Volume is the voice of the candle)। অর্থাৎ, শুধু প্যাটার্ন দেখে ট্রেড করবেন না। যদি বুলিশ এনগাল্ফিং তৈরি হয়েছে কিন্তু ভলিউম দুর্বল, তবে হয়তো সেটি একটি ফাঁদ হতে পারে। অন্যদিকে, যদি মাঝারি আকারের ক্যান্ডেল থাকে, কিন্তু ভলিউম খুব বেশি, তবে সেটি আসল সংকেত। তাই চার্টকে দেখুন, কিন্তু ভলিউমকে শুনুন।
মরিস এও শেখান যে ক্যান্ডেলস শর্ট টার্ম সাইকোলজি দেখায়, অর্থাৎ এক-দুই দিন বা এক-দুই ঘণ্টার বাজারের সাইকোলজি। কিন্তু লং টার্ম কনফার্মেশন আপনি প্রাইস স্ট্রাকচার থেকেই পাবেন। এখান থেকেই আসে ট্রেডিংয়ে মাল্টি টাইম ফ্রেম অ্যাপ্রোচ। আপনি ডেইলি চার্টে হ্যামার দেখতে পারেন, কিন্তু সাপ্তাহিক চার্ট কি তাকে সমর্থন করে? যদি হ্যাঁ, তবে ট্রেড শক্তিশালী হতে পারে।
মরিসের আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ কনসেপ্ট হল শ্যাডো অ্যানালাইসিস। তিনি বলেন যে কখনও কখনও ক্যান্ডেলের আসল শক্তি তার বডিতে নয়, তার উইকে লুকিয়ে থাকে। বিশেষ করে যখন আপনি আপার বা লোয়ার শ্যাডোগুলিকে ক্রমে দেখেন। যদি পরপর ক্যান্ডেলে লোয়ার শ্যাডোগুলি লম্বা হচ্ছে, তবে এর অর্থ হল ক্রেতারা নীচের স্তরে সক্রিয় হচ্ছে। এটি একটি সম্ভাব্য রিভার্সালের সূক্ষ্ম সংকেত এবং এই সূক্ষ্মতাই একজন পেশাদার ট্রেডারকে অন্যদের থেকে আলাদা করে তোলে।
গ্রেগরির বই বলে যে ট্রেডিং কোনো অনুমানের খেলা নয়। এটি পর্যবেক্ষণ এবং শৃঙ্খলার খেলা।
এখন কথা বলা যাক টুইজার বটম এবং টুইজার টপ-এর। এই প্যাটার্নগুলি খুব সাধারণ মনে হয়, যাদের লো বা হাই প্রায় একই হয়। কিন্তু মরিস বলেন যে আসল শক্তি তাদের প্রতিসাম্যে (symmetry) থাকে। যেমন, যদি দুই দিনের ক্যান্ডেলসের লো একদম একই হয় এবং দ্বিতীয় ক্যান্ডেল বুলিশ হয়, তবে এটি ক্রেতাদের দৃঢ়তা দেখায়। তারা সেই স্তরকে রক্ষা করছে এবং যদি ভলিউমও এতে সঙ্গ দেয়, তবে এটি রিভার্সালের একটি খুব শক্তিশালী সংকেত হতে পারে।
গ্রেগরি বলেন যে হারামি অনির্ণয়ের পরিস্থিতি নির্দেশ করে, যেখানে বাজার বিরতি নিচ্ছে। কিন্তু এর অর্থ রিভার্সাল হবে না কন্টিনিউয়েশন, এর সিদ্ধান্ত পরের ক্যান্ডেলের উপর নির্ভর করে। যদি পরের ক্যান্ডেল আগের ট্রেন্ডের বিরুদ্ধে যায়, তবে রিভার্সাল, নয়তো কন্টিনিউয়েশন। এখানে মরিস আমাদের শৃঙ্খলা শেখান—তাড়াহুড়ো করে সিদ্ধান্ত নেবেন না, কনফার্মেশনই আসল শক্তি। তিনি বলেন যে একজন সফল ট্রেডার প্যাটার্নের পেছনের সাইকোলজি বোঝেন। তিনি চান না যে চার্টে পিয়ার্সিং লাইন দেখা যাক। তিনি চান যে তিনি বুঝতে পারুন এই প্যাটার্ন কী বার্তা দিচ্ছে।
গ্রেগরি আরেকটি বিপজ্জনক চিন্তাভাবনা সম্পর্কে বলেন—ওভার-ফিটিং অফ প্যাটার্নস। অর্থাৎ, যখন আমরা চার্টে জোর করে প্যাটার্ন ফিট করতে শুরু করি। তিনি সতর্ক করেন যে যদি আপনি সর্বত্র ডোজি দেখতে পান, তবে সম্ভবত আপনি চার্ট দেখছেন না, আপনি শুধু আপনার মনের ভাবনা দেখছেন।
যদি আপনি ভাবছেন যে এই সমস্ত প্যাটার্নকে কার্যত কীভাবে ব্যবহার করবেন, তবে গ্রেগরি একটি কাঠামো দেন: ১. প্যাটার্নকে চিনুন। ২. ট্রেন্ডের কনটেক্সট বুঝুন। ৩. ভলিউমের পুষ্টি (confirmation) করুন। ৪. সাপোর্ট-রেজিস্ট্যান্স জোনকে ম্যাপ করুন। ৫. কনফার্মেশন ক্যান্ডেলের জন্য অপেক্ষা করুন।
এটাই সেই পাঁচ-ধাপের প্রক্রিয়া যা একজন নতুন ট্রেডারকে একজন শৃঙ্খলাপরায়ণ ব্যবসায়ী করে তোলে।
এই অধ্যায়ের একটি অত্যন্ত শক্তিশালী অংশ হল গ্রেগরির এই কথা: “আপনার কাজ পূর্বাভাস দেওয়া নয়, বরং নিজেকে সারিবদ্ধ করা।” অর্থাৎ, বাজার কী করবে তার অনুমান করা আপনার কাজ নয়। আপনাকে এটা দেখতে হবে যে বাজার কোন দিকে চলছে এবং আপনি কি সেই দিকে নিজেকে মানিয়ে নিতে পারছেন? ট্রেডিংয়ে সবচেয়ে বড় ভুল হয় বাজারের সঙ্গে লড়াই করা এবং গ্রেগরি বারবার বলেন যে প্যাটার্ন অ্যানালাইসিস তখনই কাজ করে যখন আপনি অহংকার থেকে নয়, ডেটা থেকে কাজ করেন। ক্যান্ডেলসের সঙ্গে থাকুন, তাদের বিরুদ্ধে নয়।